GICは、クライアントの許容度に見合ったリスクで、長期的に良好な実質リターンを生み出すポートフォリオを構築することに重点を置いています。これは、世界株式65％、世界債券35％で構成される「リファレンス・ポートフォリオ」によって特徴づけられます。

リファレンス・ポートフォリオは、GICのパフォーマンスに対するベンチマークではありません。GICポートフォリオとリファレンス・ポートフォリオとの間には、時としてパフォーマンスに大きな差異が生じることがあります。

また、GICポートフォリオとリファレンス・ポートフォリオのリスクエクスポージャーは、場合によって異なることがあります。GICは、規律ある長期的なアプローチの一環として、市場が高騰しているときにはリスクエクスポージャーを下げ、機会があればリスクエクスポージャーを上げることが可能です。

Risk Management Objectives

GICでは下記の通り、リスクマネジメントをしています。

承認の取得
取られるリスクは、GICのマンデートに基づき、顧客、取締役会、経営陣によって承認され、定義された範囲内に収めます。

透明性
ポートフォリオと各戦略における、主要なリスク属性およびダウンサイドリスクは、顧客、取締役会、経営陣によって十分に理解されるものとします。

コントロール
重大な損失の可能性を低減するため、方針、ガイドライン、管理プロセスを適切に整備し、行動による風評被害についても慎重に管理します。

Three Lines of Defence

当社のリスクマネジメントモデルは、リスクの所有権と説明責任を明確にし、 透明性を高めるための「3つのディフェンスライン」に沿って運営しています。

GICのアプローチ

リスクマネジメントに対するGICのアプローチは、多岐にわたります。これは、ポートフォリオにリスクを全く存在させないということではなく、リスクを十分に認識し、設定したリスク許容度の範囲内で管理することを意味します。

• ポートフォリオの投資に関するリスク管理
• 法律、規制、コンプライアンスに関するリスク管理
• 税務リスクの管理
• 運営リスクの管理
• サイバーセキュリティおよびITリスク管理
• カウンターパーティーの信用リスク管理
• レピュテーションリスクの管理
• 人的リスクの管理